谁将成为中国都市高收入群体的最爱？

报告类别：调查报告
行业分类：金融
调查地点：北京、上海、广州、武汉、成都、西安、沈阳
调查时间：2003年11月
样本数量：5613名
样本情况：个人金融资产在50万元人民币以上的高收入群体
调查机构：指标网与零点调查
报告来源：零点指标网

报告内容：

　　中国都市高收入群体的崛起一直被视为中国经济发展成果的重要社会特征之一, 近年来，该群体引起了国际工商界、研究界和媒体的高度关注。最近在上海发布的由招商银行编制,委托零点研究集团制作的 “金葵花”理财指数——中国都市高收入群体的理财综合指数。据悉，针对中国都市高收入群体进行调查和研究，并以理财指数的形式表现，这在国内还是第一次。

　　“金葵花”理财指数第一次较为清晰地描绘了中国都市高收入群体对其所拥有的全部财富加以使用和管理、以达到保值增值目的的行为趋向，以及对影响这种行为趋向的各种因素的分析和判断。它反映了中国都市高收入群体对宏观经济、社会环境和整体收支变化趋势的预期，体现了该群体的财富管理能力水平，描绘了该群体的理财行为状况。指数越高，表明高收入群体主动理财意愿和能力越强；指数越低，表明该群体主动理财意愿和能力越弱。

　　2003年首期“金葵花”理财指数为58.68分。从指数及其具体构成可以看出，目前中国社会环境的发展对于高收入群体有很强的正面激励作用；这一群体对于自己目前收益能力感到较满意的同时，对于未来收益能力的增长较为乐观；然而，现有理财工具中其价值能够被高收入群体充分认同的选项并不多，该群体的个人理财知识和能力的局限已直接影响到他们未来投资行为中的风险管理和组合方式。

　　据了解，“金葵花”理财指数是由宏观环境变动预期、整体收支变动预期、理财支持能力评价和理财工具认知水平等4个一级指标，12个二级指标，41个三级指标构成的量化指标体系。该指标体系以及相应的权数体系是通过有28名专家学者组合的专家群体，借助于严格的德尔斐专家调查法获得。

　　据了解，今年的“金葵花”理财指数针对国内个人金融资产在50万元人民币以上的高收入群体，共抽取了1616个样本，覆盖了北京、上海、广州、武汉、成都、西安、沈阳等7个大型城市。

2003“金葵花”理财指数及其构成

　　2003年的“金葵花”理财指数结果显示以下四个特点。其一，目前高收入群体对宏观环境正面发展的信心和财富持续获取的积极预期是支撑指数结果的主要因素。而理财工具运用不充分、理财知识不足、金融专业服务利用度低，使得个人理财能力低下和投资选择的简单化成为抑制指数的主要因素。在具体投资选择中，感性之选远大于理性之选，表明积极改善高收入者对理财知识、专业投资机构的服务能力与利用水平的认识、提高组合利用不同投资工具的能力是提升高收入群体理财品质的核心。

附图 感性大于理性：中国都市高收入群体在目前选择投资工具时的特点

　　其二，在多种投资渠道中，除储蓄、股票、保险外，高收入群体对其他投资品种均有增加投入的趋势，而房地产、女子教育基金投入的增加趋势尤为明显。与普通市民调查结果相比较，高收入群体格外看好房地产的价值，而储蓄的价值相对较低。分析显示，高收入群体对于相关工具的知识把握水平与当前收益感受对于目前投入决定的形成正面影响最大，过去操作的负面感受会制约当前收入；而影响未来收入的最重要因素是未来与当前的收益预期，过去操作中的成功经验也会激励在未来的投入。

附图 对于当前具体可选择的投资工具认知水平的排序

　　其三，“金葵花”理财指数存在区域差异。除京、汉、蓉保持水平相近和影响因素结构相近外，其他城市不仅有一定的总体指数水平差距，而且对于指数的影响因素也有明显不同。其中，广州表现为所有指标上全面偏低的特点；沈阳对于具体投资工具认知水平上得分偏低；上海在理财支持能力评价上得分偏低；西安在宏观环境变动预期和具体投资工具认知水平上得分偏低。

附图 2003“金葵花”理财指数不同地区指数得分水平差异

　　地区差异不仅显示在整体的指数水平上，同时也表现在具体投资工具的价值认同上。以房地产而论，北京和广州高收入群体对于其价值的看好度就明显不如其他城市的高收入群体。

附表 不同地区高收入群体最看好的5项投资工具

　　其四，“金葵花”理财指数显示，不同社会群体间的指数结果差异明显：以部分个体业主与公务员群体构成的财富获取导向群体是高指数群体的核心，而三资与国有事业单位的职业经理层及自由职业者群体的指数综合水平偏低。

附图 不同价值观群体的指数差异

　　业内人士指出，“金葵花”理财指数推出，填补了我国经济金融实证研究的一项空白，有利于政府对宏观经济政策进行全过程的追踪；为学术机构提供了社会分析和经济研究的基础资料；为商业机构产品开发和投资决策提供了市场调研结论；同时也为社会投资者进行投资分析提供了决策支持。

　　“金葵花”理财指数具有以下五个特点：一是专用性，调查设计将多个层面的指标，尤其是差异性很大的指标实现量化，从而形成了具有很强的概括性和容易理解的专业测量工具；二是科学性，研究流程设定、指标体系的建立、样本抽取、实地访问质量控制、数据运算均遵循严格的专业规则。为充分理解高收入群体理财感受与趋向，本次指数研究还涵括了高收入群体生活方式和金融知识测试方面的研究内容；三是时效性，在高效的项目管理下，基于第一手实地的调查资料，迅速反映当下高收入群体的投资感受与判断，以后并将形成年度连续性的指标性成果；四是创新性，是中国第一次针对都市高收入群体及其理财模式的具规模的研究，无论就研究方法还是指标结构均具原创性；五是独立性，本次指数调研的全过程是由零点研究集团按照国际商会、欧洲民意与市场研究协会制定的“关于调查研究的国际准则”（ESOMAR规则）独立操作完成的。

　　招商银行有关负责人表示，作为一个充满社会责任感的企业，招商银行将不断完善和改进“金葵花”理财指数，进一步提高指数的科学性和指导性，为回馈社会做出应有的贡献。

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