中国轿车产能过胜了吗？

报告类别：分析报告
行业分类：交通
调查时间：2003年10月
样本情况：中国轿车产能
调查机构：易观咨询
报告来源：易观咨询

报告内容：

『事件』

    日前许多机构都提出中国汽车产能过剩的看法，针对这个问题的争论也逐渐升级。

『背景』

    近年来，我国汽车市场需求高速增长，产能也迅速提高。受此影响，汽车制造业的投资急剧扩张，已有包括内资和外资在内的数千亿元投资于汽车产业。国家信息中心的一份报告称，目前全国轿车产能已达250万辆以上。我国有27个省市生产汽车，17个省市生产轿车，23个省市已建成轿车生产线。

    在经历了一年多的市场需求井喷行情之后，国家统计局公布的数据显示出了汽车行业发展的一些不良前兆。数据表明，今年前７个月的汽车库存已超过６万辆，而上年同期的汽车库存几乎为零。国资委信息中心发布的数据表明：截至2003年8月底，国内14家重点汽车企业存货同比升幅已达42.5%。

    机械工业景气监测中心发布的数据表明2003年前8个月全国共生产轿车122万辆，同比增长92%，销售轿车116万辆，同比增长73%，而轿车库存量也已接近7万辆。

    高盛发布的预测说：中国轿车产量2003年的增幅为45%，生产线的开工率为70%；2004年轿车产量的增幅为25%，生产线开工率为75%；2005年轿车的生产线开工率将达到85%，届时轿车制造产能大量堆积，将形成明显的产能过剩。
毕马威公司在其《中国汽车与零部件市场调查》中指出，2003年中国汽车产能过剩将达到90万辆，到2005年，过剩将达230万辆。

『易观分析』

    1 事件本质

    产能增长的本质

    (1) 新品迭出，厂家的新产品市场计划需要合适的生产能力配合，但在市场初期需要逐步适应市场，同时也要保证市场需求的充分供应。一些排名居前的畅销新品同样也是库存排名居前。比如夏利2000、威姿、波罗等。

    (2) 厂家为积极备战黄金时期市场，非常看好车市的需求增长，所以增加产量保证主流产品的充分供货，防备供货不足的情况产生。为此，企业提高产能计划，客观上导致库存的增加。

    市场供求关系总体并不平衡
   
    (1) 市场提供的产品出现结构性的变化，一些车型在刚上市时就以较低的定价抢占市场，对其他竞争品牌造成一定的压力，从性价比的角度衡量，消费者对成型的选择出现了一定程度的集中，导致部分车型被市场冷落，价格波动加大，这些车型的库存波动也就增加，但随着厂家市场策略的调整，库存的增长会得到有效的调节。

    (2) 中高档轿车的热销势头不减。中国青年报的调查表明马自达M6、本田雅阁、别克君威、奥迪A6、索纳塔、尼桑阳光、福美来1.6L、中华2.0L豪华型等中高档汽车甚至包括嘉年华、凯越、飞度等定位于中低端市场的车型也有加价销售现象。我们无须讨论加价的原因和对错，但如此多的车型加价销售表明，部分车型的产能并非过剩，而是不足。

    主导企业的产能没有出现明显过剩

    (1) 中国汽车协会的统计表明，截止2003年9月底，我国汽车工业主导企业的三厂集中度为51.41%，五厂集中度为68.19%。

    (2) 轿车行业的主导厂家如上海大众、一汽大众、上海通用、神龙和天津丰田都超额完成了预定的排产和销售计划。

    2 事件发展预测

    只有中高档汽车出现过剩才能讨论轿车产能是否过剩

    (1) 高端产品肯定是市场的主角，但目前中高档轿车的热销势头丝毫没有改变。2002年汽车行业的平均利润率为28.45%，个别中高档轿车企业的单车利润更是高达10多万元。众多的企业纷纷斥巨资投入中高档车型，逐渐实现产品系列的调整，推出更加多样化的新品，中高档车型的市场远远没有满足市场需求。

    (2) 中高档汽车以KD方式生产的比重仍然比较大。2002年轿车产量比上年增加的30多万辆中，有大约17万辆左右是以KD方式生产的。企业为满足市场需求和降低成本的角度出发，需要增加对中高档轿车的投资力度。只有中高档轿车的供不应求局面改变了，成为市场需求和市场竞争的主流时，才能探讨是否出现产能过剩。

    部分企业的部分产品产能过剩是市场竞争的必然结果

    (1) 在市场蓬勃发展的初期，消费者被具有更好性能和更加美观、廉价的新产品所吸引。关注价格波动和消费政策的变化导致消费者更加关心厂家实力、售后服务、环保排放、安全性能、性能价格比等内容，新颖的产品上市很容易使消费者把具有一些不足的老产品从自己的选购计划中剔出，许多老产品在一定的时间段自然会出现库存增长。

    (2) 一些市场定位不准确的新产品在各种因素的作用下，有可能打不开市场，这些产品的市场表现可能与厂家的市场目标相差甚远，出现库存积压也是必然。

    (3) 中国轿车行业企业的素质参差不齐，伴随需求能力的释放，缺乏市场竞争力的企业出现了产能过剩。但如前文所述，产能过剩在龙头企业中并不显著，问题出在市场竞争能力较低的中小企业身上。

『易观建议』

    给轿车厂商的建议：

    (1) 经历过井喷行情的轿车市场，部分被市场所不认同的产品出现滞销是必然的，毕竟“老三样”一统天下的时代已经结束了，企业必须认识到建立有效市场反应和调节机制的必要性，增强应对市场需求变化的快速反应能力，适时调整经营计划。

    (2) 中国家庭的轿车购买力仍然非常强大，但当前中国许多城市的城市功能不足，基础设施建设不完善，这导致汽车在使用环节出现各种弊端。消费过程中存在信用体系的不完备，使用环节中存在停车难、堵车多、乱收费、城市限牌等，另外二手车的交易也不是非常规范。这些问题的解决不是一朝一夕的，汽车市场注定要在城市管理能力的不断提高中发展，因此，迅速的扩大产能将有一定风险，建议加强订单生产管理的力度，逐步释放产能。

    (3) 消费者日趋成熟，新增生产能力必须充分考虑到消费者的消费需求变化，通过细分市场，寻找到有效的目标客户群体。建议企业充分应用先进的IT技术，提高生产线的共线生产能力，通过模块化设计、柔性化生产，实现多个车型共线生产，减少投资规模，减少不良库存。

（全文结束）