上月华东钢材市场分析及本月展望

报告类别：分析报告
行业分类：建材
报告来源：中国报告大厅

报告内容：

一、十一月份钢材市场走势

　　十一月份华东地区建材市场先扬后抑，本月下旬建材市场疲态显现，建筑用材淡季特征较为明显；中厚板市场继续平稳回落；冷热板卷市场强势上扬；大中型材市场振荡盘跌。十一月份华东地区主要钢材市场各品种钢材价格走势变化如下：

　　1、建筑用材：

　　本月上旬，华东地区建材市场整体回暖，尽管加息对钢材市场影响深远，但就短期而言，加息在一定程度上缓解钢市资金紧张状况。季节因素促使工地施工进度加快，市场需求阶段性的恢复使得各地市场库存资源得到进一步消化；由于加息导致钢材市场流通环节成本增加，中间需求减弱，形成了市场需求释放有限的局面。本月下旬，随着北方冷空气的到来，对钢材市场无疑是雪上加霜。月末正值经销商签订下月合同的敏感阶段，在市场需求有限及资金面趋紧的情况下，经销商只有通过打压价格以尽快回笼资金；而人民币是否升值及北材南下等对钢市后期影响较大的诸多不利因素，导致市场心态不稳，部分市场出现抛售现象，受其影响，本月下旬华东地区线材螺纹价格整体小幅下挫。截止本月末，上海市场Ф6.5高线主流成交价格在3580-3600元/吨，Ф16-25螺纹钢主流成交价格在3400-3420元/吨，线材螺纹分别较上月末下跌20-60元/吨不等。南京市场Ф6.5高线主流价格为3600元/吨，Ф16-25螺纹钢主流价格为3500元/吨，线材较上月末下跌20元/吨，螺纹涨幅为30元/吨。杭州市场Ф6.5高线价格为3550元/吨，Ф16-25螺纹钢在3480元/吨，线材螺纹分别较上月末下跌100和110元/吨，沙钢价格与其他钢厂逐步接轨。合肥市场Ф6.5高线价格为3630元/吨，Ф16-25螺纹钢价格为3490元/吨；线材价格与上月末持平，螺纹价格较上月末上涨40元/吨。

　　2、中厚板市场：

　　十一月份华东地区中厚板市场继续平稳下滑。截止本月末，华东地区14-20mm中板主流成交价格在4400-4450元/吨，较上月末下跌40-60元/吨不等。据臣疲?SPAN lang=EN-US>；1-10月份国内累计生产中厚板2326.79万吨（含厚板和特厚板），较去年同期增长18.4％，从1-10月份中厚板产量统计数据看，自8月份中厚板产量突破新高后逐月递减，10月份中厚板产量为221.14万吨，为今年1-10月份单月最低，由此可见，四季度国内中厚板产量不仅没有增长，反而呈下降趋势，预计年内中厚板生产企业产能增长有限，考虑到中板卷资源增幅较大（1-10月份中板卷累计产量1971.16万吨，同比增长63.3％），以及中板卷对中厚板替代作用，预计后期中厚板市场将以平稳运行为主调。值得注意的是，由于前期低合金板价格持续低迷，部分市场同规格普板和低合金板价差很小甚至持平，从而导致经销商对后期资源订货量的减少，随着下游用户需求的回升，低合金板资源已出现阶段性的供不应求，目前华东地区部分市场低合金板价格开始陆续回升。

　　3、冷热薄板市场

　　十一月份华东地区冷热板卷市场强劲上涨，其中冷轧板卷价格连续创下本年度新高。截止本月末，华东地区3.0mm热板主流成交价格在4880-4920元/吨，较上月末上涨180-230元/吨不等；1.0mm冷板主流成交价格在6100-6150元/吨。1-10月份，国内市场热轧板卷资源总体表现为“两多一少”。“两多”指国产量和出口量增多，“一少”指进口量减少。据统计，1-10月份热轧板卷产量3979万吨，商品量2786万吨，分别同比增加24.3%和32.2%。1-10月份净进口为223万吨，降幅62.5%。国产热轧板卷的产量和商品量大幅增长，热轧板卷净进口大幅减少。1-10月份<；3mm的薄板卷占总供给量的26%，而去年同期为42.7%，薄规格资源供给量的大幅下降，是当前热轧板卷市场厚薄规格价格走势出现分化的主要原因。月末宝钢出台明年一季度价格政策，对薄板卷出厂价格有较大幅度的上调，与此同时，本钢、太钢、包钢等钢厂也相应上调出厂价格，各钢厂的调价无疑对当前冷热板卷市场价格的持续上涨起到“推波助澜”的作用。在国内薄板卷市场价格持续走高的同时，国际市场尤其是美国热卷价格已降至690美元/吨，跌破700美元/吨大关，与10月份最高时相比，降幅达到130美元/吨。尽管如此，国际市场较国内市场尚有一定差距，加上国内企业处于年终集中检修期，因此短期内国内薄板卷市场供给不会出现大幅增长，预计后期华东地区冷热板卷市场仍将维持上升通道，上升空间逐步缩小。

　　4、大中型材市场：

　　十一月份华东地区大中型材市场呈现振荡盘跌态势。截止本月末，华东地区5＃角钢主流成交价格在3450-3500元/吨，14-18＃槽钢主流成交价格在3320-3430元/吨。受建材市场走势影响，大中型材市场走势趋弱，由于前期各地市场资源状况不同，角槽钢价格差异较大，十一月份大中型材价格进入明显的盘整格局，预计后期各地价格将逐步统

　　一。值得注意的是，目前H型材市场出现明显的分化，小规格H型钢生产企业偏多，产能增速过快，加上部分钢厂下调出厂价格，小规格和大规格H型钢价差进一步拉大。

二、十二月份华东钢市走势分析及后市预测

　　 据统计， 1-10月份全国分省市钢筋产品产量为3781.04万吨，较去年同期的3261.78万吨，同比增长15.9%；而10月份单月产量也达到了407.94万吨，同比增长14.7%；而两大线螺生产地区，产量分别达到了55.07和72.54万吨。全国线材螺纹产量局高不下，而且资源供给存在极大的区域性不对称。十一月下旬气温骤降，华东地区建筑用材市场逐步显现消费淡季的特征，随着年底的到来，民工工资、央行收缩银根及年底还贷等问题制约着终端用户，由此可见，年前建筑用材市场下游需求放量的可能较小。当前北方市场已全面进入冬季，北方资源南下成为影响建材市场的最大不确定因素，本周上海和广州市场已出现北方建材资源抵达的现象，北方资源南下的规模以及南下价格成为当前市场最为关注的焦点。从国内目前煤电油运紧张状况、北方冬储等因素看，短期内南下资源不会太多，从目前南北价差看，南下资源的价格也不会太低。从成本因素看，目前浙江地区废钢价格在2470-2500元/吨，江苏地区20MnSi 钢坯售价仍保持在3350元/吨左右，普碳钢坯售价3320元/吨左右，原材料成本价格局高不下不仅对调坯轧材企业造成很大压力，而且对建材市场继续下跌形成一定的阻力。当前华东地区建材市场需求低迷，经销商销售压力加大，各地市场库存趋增，供求关系发生悄然转变。预计后市华东地区建材市场仍将维持小幅下跌走势，下跌空间进一步缩小。

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