分析师们点评未来三大投资热点

报告类别：分析报告
行业分类：网络
研究机构：CNET科技资讯网
报告来源：CNET科技资讯网

报告内容：

今年IPTV能否腾飞？

　　固网运营商在2004年在传统话音业务方面已经显现增长的乏力的态势，但与之相对应的是宽带接入在这一年取得新的突破，上网用户数也快速增长。

　　但同时，宽带应用内容匮乏的问题已经摆在运营商面前，如何给宽带用户提供更多的网上娱乐内容，是留给2005年解决的问题。那么，什么业务将会2005年成为最热的热点？最受关注的IPTV能在2005年迈出腾飞的第一步么？

　　受CNET科技资讯网邀请的分别两位分别来自Gartner和博通智信的业界权威分析师对IPTV业务在2005年的前景进行了展望，两位分析师对该技术都给予肯定，但是更多的是指出了IPTV在发展中会遇到的问题。

Gartner分析师付宏星：

　　IPTV的触发点

　　今年会是一个IPTV的触发点，是一个最初的发展阶段。触发点的特点就是：增长快速，新闻媒体关注报道多，风险投资活跃。但对IPTV来说，它的关键不再在初期的增长多快，而是经过一两年后建立起新的商业模式。

　　传统业务下滑 运营商需新增长点

　　对网通和电信两家固网运营商来说，他们的宽带业务在这两年发展很好，但基于宽带的内容大多是免费的。而从另一方面看，这两家固网运营商传统业务下降的很快，可以说，除了小灵通以外，没有新的增长点了。往后几年，很可能呈现负增长。在这种背景下，固网运营商对未来的希望是一方面是3G牌照的发送，它能够参与移动网络；另一方面是降低成本；再一方面就是寻找新的利润增长点。

　　宽带的关键是找到一个很好的业务模式，宽带主要是提供在线娱乐，但国内这方面的内容是不够的。中国电信认为，图像业务是宽带网很重要的业务。总的来说，IPTV是一个很好的业务，但它在国内的发展有一些困难。

三大待决问题

　　问题一：政策层面

　　广电、信产部在这方面的监管重合，没有政策说明现在这块业务到底有那个部门来管，而且现在做IPTV还需要广电网上视听服务的授权。在广电主导下还是运营商的主导下建立IPTV的价值，现在还不清楚。另外，广电有一个产权问题怎么解决。它属于各地方的，很大原因是历史原因，有线总公司没办法统一来做。

　　问题二：用户方面

　　现如今家庭计算机用户不过3000多万，但电视用户数以亿计，电信肯定是希望通过接入电视到达终端用户。但是运营商怎样接入电视，还没有清晰。

　　问题三：内容方面

　　对有线电视用户来说每个月需要交纳一定的收视费用，而通过网络收看节目也需要交纳一定的费用。对于这些费用，老百姓愿不愿意交是一个问题，因为现在我们的免费的电视节目已经很多。对运营商而言，怎样找到有吸引力的节目是很大的一个问题。而同时，政府对媒体产业控制的很严格，对于节目、制作、生产政策也是要考虑的问题。

博通智信咨询公司研究经理郭发明：

　　市场潜伏期资本可进入

　　虽然在05年还不能明确看出来IPTV能有多大的市场，但05年已经进入IPTV市场的潜伏期，资本商应该有发展的眼光和科学的进入策略，以便具有先发优势；如果这一时期没有进入，可能以后再进入的门槛和成本就高了。

　　运营商需要业务创新

　　可以从电信业的一些事件看到些苗头：江苏开通NGN、中国电信 CHINA NET 2升级全面成功、教育网成功进行了40Gb/s的高速试验，这些事件都传达出一个信息，中国正在逐步向下一代网络演进，带宽和速率向更高层次发展。而同时我们的宽带用户数呈100％的增长，运营商也已经打造好宽带平台，天天在线和互联星空，但内容匮乏是一个问题，用户基于宽带不能只是看看新闻，收发邮件。目前宽带门户娱乐方面内容缺乏，只有简单的电影和电视点播，也给运营商提出一个问题，怎样推动用户去消费？这需要运营商进行业务创新，而IPTV符合了这方面的特点。

　　制约因素

　　但IPTV的前景受几个方面的因素影响：其一，信息产业部、广电部、文化部各部门的协调问题，内容、版权问题怎么解决，三网融合之后怎么办的问题？其二，广电发展数字电视，与运营商之间的利益平衡问题怎么解决？对运营商来说，必须联合广电部门，解决内容的版权问题，才能打造出完整的产业链来。

　　VOIP能否破土而出？

　　IP电话的出现已经让固网运营商的普通长话几近末路，不难想象一旦VOIP被全面放开，会给现有的固网运营商带来巨大的压力。

　　同时，新业务所带来的市场空间，又有多少商家蜂拥而入。04年底、05年初，不断有消息称， PC TO Phone有望在新一年会作为增值业务被放开。VOIP是否能够在05年冲破政策坚冰？固网运营商又将如何面对VOIP所带来的冲击？

　　CNET科技资讯网分别邀请三位分别来自Gartner、易观国际和博通智信的业界权威分析师纵论VOIP业务在2005年的前景。

Gartner分析师付宏星：

　　开放是趋势 问题源自政策层面

　　VOIP最大的问题是政策层面的，对基础电信业务没有开放。现在PC TO Phone和Phone To Phone属于基础电信业务, 对非运营企业不开放的。对于VOIP能否在05年放开的政策性问题，是很难预测的。但从长远来说，VOIP的开放是一个趋势。

　　当然，对70％以上收入都来自话音业务的电信和网通两个运营商来说，VOIP技术对现有的固网运营商影响很大。我们可以看到，IP电话的出现让运营商的长途业务衰退很快。特别是ENUM和VOBB的业务的出现和发展,今后对固网运营商打击将是更为严重的。

　　太迟开放对本土运营商并非好事

　　但是根据加入WTO的协议，在07年基础电信业务要完全放开，到时候无论是否愿意VOIP都将放开。而对国外运营商来说，VOIP技术可以保证其不需要建全程网，就可以进入语音通话市场。因此，如果到07年，在VOIP没有完全变化的前提下，对国内现有的固网运营商来说将是一个很大的挑战。相反，如果越早放开，国内的固网运营商可以早做准备，当它已经充分占有了市场，后进入者遇到的竞争压力和障碍就会越大。也可以借鉴国外市场的经验.如台湾提高VOIP的SP接入费用, 使之承担更多的服务义务。

　　不比过于担忧VOIP的威胁

　　现在可以看到，固网运营商也在积极尝试宽带电话，也在做NGN的准备。也有消息称，将IP TO PHONE业务改成增值业放开，这也是一种尝试。网通和电信运营商也不用过于担心VOIP的威胁，毕竟现在的互联网还是由他们主导的。但重要的是做好准备,建立好的模式,主动应对技术和市场的演变.因为VOIP的出现，今后的运营商可能变成两种，一种是有平台的，一种是没有网络，跟网络平台合作的运营商。也可以理解为虚拟运营商。

易观国际总裁于扬：

　　政策坚冰有望打破

　　VOIP的政策坚冰将在2005年打破，增值电信运营商将有机会提供PC to Phone的增值服务。但值得注意得是：第一，VOIP从政策层面不会完全放开，因为，一旦VOIP成为可能对今天固网的冲击是颠峰性的，对电信、网通两家还没有拿到移动牌照的固网运营商的冲击会非常大。但面向企业用户方面可能会先行放开；第二，从思科等企业的发布的产品来看，他们已经推出了面向企业的VOIP电话业务，它可以解决的是企业内部端到端的通话问题；第三，相关的运营、服务产业可能出现。

　　商业前景看好

　　VOIP能够在大幅降低通话费用的同时，提供更加个性化、多样化的服务，无疑具有良好的商业前景。目前看来，技术基础、用户需求、商业模式都已成熟，而政策许可却迟迟未能出台，可谓是万事具备、只欠东风。

博通智信咨询公司研究经理郭发明：

　　政策风险很大

　　VOIP在2005年会有很强发展势头，但同样政策风险也很大。估计我国电信监管部门对于VoIP业务暂时不会有相应的明确的支持政策，因为电信、网通60％左右的业务收入都是来自于语音业务。但也有消息表明，VOIP将被划入到增值业务行列，一旦这样就降低了投资机构进入的门槛，因为信息产业部送交国务院审核的《电信法》结合了《行政许可法》等法律的精神，改变了对增值电信业务经营者实行"许可"的做法，改为"登记管理"。

　　市场前景看好

　　VOIP的发展不存在技术瓶颈，主要的问题就是政策层面的，一旦政策放开，就可能出现大规模的市场空间。首先，VOIP业务在费用上对用户的吸引力很大，价格至少会降低30％以上。在美国利用互联网打电话，语音质量是很大的问题，用户对通话质量的要求高，带宽是问题。但与发达国家的用户不同，我们大多数消费者对通话语音质量的要求没有国外要求那么高，价格因素对用户的影响相当大。其次，中国宽带在近两年发展势头很强，每年增长率超过100％，2500多万的用户群让VOIP发展拥有用户基础。

　　SP大浪淘沙何处去？

　　移动增值业务在04年依旧保持高速发展态势，但在政府和运营商的一系列规范和处罚之后，"自由"惯了的SP们多少有些不能适应。在04年初显洗牌端倪的移动增值市场，在05年会走向何方？在经历了若干年的高速发展的移动增值业务在05年是否能风采依旧？投资者是否能继续保持投资热情？同质化严重与后劲不足的SP们又将怎样在这样一个大浪淘沙的年代脱颖而出?

　　CNET科技资讯网分别邀请三位业界权威分析师纵论移动增值业务在2005年的前景。

博通智信咨询公司研究经理郭发明：

　　一个将泡沫挤掉的过程

　　总体来说，投资移动增值业务领域的SP较有市场前景。但05年是一个将泡沫挤掉的过程，过去两年同质化严重，创新性缺乏，但现在SP必须要做差异化内容，必须要走向关注各行重要性需求，务实不务虚。

　　运营商的重点仍在增值业务

　　2004年中国移动在手机上网业务方面形成"MO"品牌，2005年初中国联通把所有增值业务统一在"UNI"品牌下，业务品牌的铸造表明移动增值业务依旧是移动、联通的重点发展方向。但在运营商技术都大同小异的基础上，就必须以内容为导向，内容为王、应用为王。用户不关心技术本身，而关心的是我能消费什么内容。这也给SP提供许多机会。

　　WAP、彩信SP的二次创业机会

　　移动增值业务在04年发展比较快的有一度不被看好的WAP业务和彩信业务，其中中国移动WAP用户数在04年大约增长了5至6倍，而彩信业务收入则增长了1200％。

　　这两项业务之所以会在04年取得很快速的发展，是因为04年曾经制约WAP业务和彩信业务发展的因素已经不复存在。回忆WAP业务推出之初为什么没有发展起来，原因有五个：第一是终端限制，支持这些业务的终端数量有限、处理性能有限；其二是标准，终端之间存在互联互通问题；第三，用户操作上比较麻烦；第四，PC上网在2000年对很多用户来说都还是新生事物，WAP业务发展的用户基础不成熟；第五，运营商网络支持能力不足。但这些问题在04年都解决了，运营商和终端厂商推出了一键上网；网络速率获得提高，移动上了GPRS而联通上了 CDMA1X；另外，几乎所有的终端都支持这两个业务。这也是WAP业务在04年取得井喷式发展的原因。彩信业务的发展跟WAP业务原因差不多。

　　可以看到增值业务依旧是05年移动运营商投资的方向之一。05年可以视为WAP SP的二次创业机会，业务的发展得益于终端、技术标准以及网络承载能力的改善和提高。

　　两大值得关注的新业务

　　另外，其它一些移动增值业务在05年也值得关注。第一是：小额支付，中国移动的手机钱包业务、中国联通的手机银行业务。目前制约小额支付的因素是安全性。一旦解决了用户对消费安全的担忧，小额支付的应用就可能迅速展开。在这方面日本的经验是将指纹技术和手机结合在一起。

　　第二是手机视频。05年随着3G牌照的发放，如果能够开通3G业务，手机视频、视频广告就可能迅速发展起来。广告走向在从电视到电脑再到手机这样一个步骤。目前我们有3.35亿的手机用户，有线电视也不过1.2亿左右，这是一个巨大的有吸引力的市场。手机广告跟传统电视广告有区别，它应该是互动式的广告，有很强的个体针对性和选择性，能够充分调动手机用户，是非常好的广告平台。运营商怎么样来运营手机广告？看广告划点数还是其他什么办法？但现在在带宽不足的情况下，开展这方面业务适得其反。

Gartner分析师付宏星：

　　稳步增长、大浪淘沙

　　对增值服务来说，有一个很明显是一个趋势是05、06年移动增值业务将走向整合，到一个新的阶段就是清盘的阶段。大的有实力的SP会被留下，而很多小的SP将被淘汰。

　　市场是个很好的市场，随着3G的来临,一定有SP不断的加入这个阵营，有规模有实力的可以作，但能否生存取决于公司服务提供能力。总的来讲，今年是走向市场盘点的一年，市场在稳步增长、大浪淘沙。

　　规范SP来自运营商提升品牌之需

　　之所以作出这种判断是因为早期，很多小公司、甚至皮包公司都进入了SP这块市场，从而导致了整个市场及不规范，收费混乱现象比较普遍。中国运营商的一个很大问题是服务水平不高. 如何管理和规范这些SP，对运营商很重要。对SP管理不好，对运营商品牌的伤害将是巨大的，也还使得近几年提高服务水平的努力划为乌有。 现在，移动和联通两家运营商看到了这一点，他们在04年已经出台的了一些规范SP市场的措施，以提升SLA，提高服务水平。如今，运营商对SP管理的经验更加丰富了，要规范市场提升服务，从而这个市场进入的门槛也很高了。

易观国际总裁于扬：

　　平稳增长，但增速放缓

　　在经历了若干年的高速发展和2004年政府、运营商的一系列规范和处罚之后，2005年的移动增值服务将保持平稳增长的态势，但发展的速度将放缓。从供给角度来看，新业务产业链尚不成熟、原有业务创新乏力，产品同质性较强；从需求角度来看，对用户需求的挖掘有限、新业务的消费习惯有待培养。

　　SP进入门槛提高

　　整体来说，SP尤其纯文字的简单的增值服务将很难进入，整个SP进入的门槛越来越高。但投资的热潮在2005年依旧不减，2005年的增值服务增长将来源于2004年增长的惯性，SP产业的营收总额将首次低于50％的年度增长但增长率有限。

　　更重要的是，移动产业链中运营商主导作用的加强、运营商对增值服务运营模式的改变使得增值服务在2005年进入盘整阶段。今后要得到移动运营商的支持将越来越困难，对SP的品牌有很高的要求；版权问题也需要考虑，SP必须购买相应的版权，而这方面的成本是很高的。

　　（全文结束）