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2008年国内不锈钢市场分析及2009年展望

报告出处：《电器》杂志  发布日期：2009年02月17日 09:52

　　2008年不锈钢市场延续了2007年末的颓势，总体呈逐渐下跌的走势，虽然期间也曾出现小幅上涨，但因没有需求支撑，未能长久。市场需求持续低迷，全球金融危机引发经济减速，整体经济衰退，不锈钢行情更是雪上加霜，大幅跳水延续至年末。

　　为应对金融危机，2008年10月下旬开始国家陆续出台投资、货币金融政策并启动住宅消费措施，加大宏观调控力度以确保增长。据兰格钢铁信息研究中心价格预测模型数据，宏观经济政策效应在钢铁行业显现的滞后期一般为9个月，预计2009年上半年市场将继续维持低迷状态，第二季度后整体市场需求将会逐渐回暖，国内不锈钢行情或将有反弹的上涨空间出现。

　　2008年行情先扬后抑

　　2008年全球不锈钢市场呈现先扬后抑走势，虽然年初国际不锈钢价格继续2007年下半年的颓势，但由于钢铁行业对经济增速的乐观判断，2008年上半年不锈钢消费需求仍较2007年呈现稳定增长态势。兰格钢铁信息研究中心监测数据显示：2008年上半年，不锈钢销量同比增长5%左右，与2007年同期增速相比仍表现出明显放缓迹象；2008年下半年，金融危机向全球实体经济蔓延，虽然各国政府纷纷出台救市计划，但政策效应具有滞后性仍需时间等待，商家对短期未来市场前景的信心不足，不锈钢市场开始出现大幅下滑趋势，至年底仍未有筑底迹象。

　　CRU世界不锈钢价格指数数据显示：2008年初至4月，不锈钢价格指数在184点附近盘整，4月份由184.7点启动，8月份上升至198.1点，增长7.3%；随后受全球整体经济减速、需求下降影响一路下滑，至年底创下新低169.6点，4个月内下跌8.6%，超过前期低点。（详见图1）

　　价格持续低迷

　　回顾2008年不锈钢市场整体出现的疲软和持续低迷，时间之长、跌幅度之深，都是最为突出的一年，其根本原因是市场需求减弱和原料前期炒作。

　　作为奥氏体不锈钢的主要原料，镍的价格起伏将直接导致不锈钢市场价格变化。受国际市场低迷的影响，国内镍的价格也呈现一路下滑趋势，其中金川价格由年初的242000元（吨价，下同）跌至年末的84000元，跌幅达65%。2008年国内铬铁市场也呈现先涨后跌的态势，特别是在下半年整体市场需求萎缩、不锈钢企业多采取“限产保价”政策后，铬铁停产近原产量的70%左右，市场价格开始出现大幅跳水，至年底铬铁价格基本在6500～7000元徘徊。虽然2008年初在不锈钢行情呈现盘整态势的带动下，废钢市场也呈现缓慢上升趋势，但随着第一季度后不锈钢市场需求持续低迷引起原料市场震荡，废钢价格也开始出现下跌，304不锈钢回炉料从年初的19000元跌至年末的8000～8500元左右。

　　受到全球金融危机影响，国际需求萎缩，导致国内出口量减少。对不锈钢需求强度的明显减弱，下游终端用户推迟采购以及原料镍、铬等市场价格的大幅跳水，进一步推动了不锈钢市场价格弱势下滑。

　　截止到2008年12月20日，国内300系不锈钢板卷行情震荡调整，价格总体继续小幅下跌，原材料成本下降也带动不锈钢市场的下滑。以国内无锡市场304冷轧卷板2.0mm规格为例，从年初的31500元跌至17000元，下降了46%，且无止跌企稳的迹象，预计短期内将进一步下滑。

　　钢厂大幅减产

　　2008年国内不锈钢市场始终处于低迷状态，不锈钢焊管及相关制品出口关税的增加，导致出口下降。国内市场订单减少，在产量增加、需求减少的情况下，市场库存量在3月、4月、5月这3个月内逐渐上升。（详见图2）此时钢厂方面资金紧张，中小企业出现关闭、转产现象，国内不锈钢产量增幅放缓，并在5月份钢厂传出采用“减产保价”措施来挽救市场，但收效甚微。国庆节后，国内市场受国际市场需求减弱影响，行情大幅跳水。钢厂方面紧急磋商，根据国内不锈钢情况制定大幅减产措施以应对市场低迷。兰格钢铁信息研究中心市场监测数据显示：2008年10月，国内5家主要不锈钢炼钢厂（太钢、宝钢、张浦、联众、酒钢）总产量为28.15万吨，较上月减产11.25万吨，降幅达28.4%，是2008年中减产幅度最大的一个月。

　　虽然2008年12月各大不锈钢生产厂恢复部分产能，但由于第三季度开始钢厂方面减产力度加大，且后期受行情以及高成本存货亏损的拖累，实际的不锈钢产量也难以迅速恢复到正常水平。2008年国内不锈钢企业完成计划产量的65.18%。

　　库存量降至2年内最低

　　由于2008年10月以来钢厂开始“减产保价”，10月和11月的库存量降至了2008年的最低点，无锡、佛山等地的库存量降至近两年来最低。库存的大幅下降导致市场很多产品品种规格出现短缺。无锡、佛山为中国不锈钢产品的主要集散地，以此二地情况为例，截止到12月，无锡地区市场库存总量为9.27万吨，同比减少4.8万吨，较2008年库存量最高的5月，下降7万吨之多，这也是近两年来的最低点。

　　目前市场整体资源供应属于相对趋紧状态，但由于市场终端用户的需求反弹迹象不明显，此前又一直延续着萎缩的趋势，因此，虽然目前库存总量下降，但相对需求的减弱仍然有能力进行周转。目前库存总量的下降已经突显出一部分产品的相对供应紧张，小部分产品价格或许能够因此而相对的稳定甚至上涨，这对于增强投资者的信心是利好消息。

　　2008年进出口量双双下滑

　　据海关统计，2008年1～11月，不锈钢进口总量为140.6644万吨，同比下降28.05%；出口量为95.845万吨，同比下降28.02%。其中，板材出口量为652502.30吨，同比下降25.18%；进口量为886257.28吨，同比下降29.34%。

　　随着一些国家汇率的下降，国外部分不锈钢厂开始采取低价策略进入中国市场，一些早已退出中国市场的资源也开始出现。不锈钢国内外市场压力增加，出口的竞争力逐步被削弱。虽然国家在2008年11月取消了部分不锈钢产品的出口关税，但国际市场需求低迷，短期内该政策能否见效还有待观察。市场竞争激烈，贸易摩擦增加。12月24日，俄罗斯工商贸易部宣布，将对进口自中国、巴西的不锈钢管征收28.1%的关税。同时，印度工商部也宣布，决定开始对从日本、中国、韩国、欧盟、南非、中国台湾、泰国和美国进口的不锈钢冷轧薄板进行反倾销调查，主要是针对从日本和其他7个国家（地区）进口的宽度在600mm或以上的冷轧不锈钢薄板。而这两项是中国不锈钢出口的主要组成部分，占总出口的50%左右，势必会对出口造成很大的影响。进口方面，由于国内不锈钢产业的迅猛发展，代替了进口产品，势必将使得不锈钢产品的进口量继续减少。

　　2009年市场展望

　　继2008年不锈钢市场的低迷情况，2009年不锈钢市场仍将处于弱势运行状态，主要原因有如下几点：

　　1.由于金融危机引发的世界范围内的经济减速远没有结束，虽然各国已经开始救市，但由其引发的联动效应仍将持续一段时间，并且金融危机已蔓延至实体经济，汽车、房地产等不锈钢的下游主要需求行业减产。

　　2.由于前期原料市场过于炒作以及供大于求的矛盾日益突出，未来一段时间内，原料价格仍将拖累不锈钢成材产品价格继续下跌。

　　3.虽然国家鼓励出口的政策已经落实，但由于国际市场需求低迷以及贸易壁垒的重重围堵，2009年不锈钢出口形势不容乐观，并在短期内仍将呈现回落。

　　4.虽然国内不锈钢企业纷纷实施大规模的减产措施，但目前国内不锈钢产业产能已经超过国内需求，一部分产能仍依托国际市场。而出口形势并不乐观，迫使钢厂仍要实施减产计划。

　　5.市场需求的紧张导致钢企之间的价格战，以及300系产品遭到200系的冲击等问题也将对不锈钢市场产生影响。

　　预计2009年上半年不锈钢市场仍将处于低迷状态，即使有拉涨情况出现也是市场的调整动作，并非真正的需求带动上涨，而在第二季度末期，随着市场心态的逐渐回稳以及全球经济政策的刺激，会出现一波拉涨势头。

　　

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