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2008年国内外不锈钢市场回顾及2009年走势展望

报告出处：中商情报网  发布日期：2009年03月12日 09:51

需求复苏仍是不锈钢市场回暖关键

　　2008年，金融危机对实体经济的冲击首先体现在生产制造领域，这一领域又是钢铁有色等金属材料的主要消费领域，因此上述领域需求的下滑，迅速波及黑色、有色等金属市场，最终导致金属价格的崩盘性下跌。而对于与宏观经济走势高度关联的不锈钢市场，在这种经济大环境下也难以独善其身。在下游需求领域遭受重创的同时，也失去了来自原材料价格的支撑，最终导致全球性的不锈钢生产企业减产和价格下跌。

　　受需求低迷和原材料价格波动两个主要因素的影响，2008年全球的不锈钢价格走势呈前高后低的走势。以3042mm／2b冷轧不锈钢卷价格为例，欧洲市场2008年最高月均价格为3228欧元／吨，最低月均价格为1959.5欧元／吨，年均价格为2735欧元／吨；我国无锡市场全年最高月均价为32304元／吨，最低月均价为17904元／吨，年均价格为26730元／吨。

　　据国际不锈钢论坛(ISSF)统计显示，2008年前三个季度，全球总计生产不锈钢粗钢2107.4万吨，同比增长0.7%。2008年除欧美地区产量有所下降之外，近年来一直是全球不锈钢产量增长主要驱动力的亚洲地区的产量也出现了下降。据CRU数据显示，日本的不锈钢粗钢产量为369.2万吨，同比下降4.9%；韩国为161.6万吨，同比下降16.8%；印度为190.5万吨，同比下降16.1%；中国台湾省为135.6万吨，同比下降10.5%。

　　2008年我国不锈钢表观消费量出现15年以来的首次负增长。2008年我国不锈钢粗钢产量同比下降3.5%。2008年我国不锈钢净进口量同比下降31%。由于国内外市场需求的低迷状况，2008年全年，我国不锈钢进口量为120.9万吨，同比下降29.5%(2007年同期为171.5万吨)；出口量为92.4万吨，同比下降29.4%(2007年同期为130.9万吨)；净进口量为28.5万吨，2007年同期的净进口量为40.6万吨，同比下降29.7%。

　　根据市场的变化，2008年我国对相关不锈钢材的出口关税政策进行了两次调整。第一次是从2008年1月1日起，把厚度在3mm～4.75mm之间的200系酸洗和未酸洗的热轧不锈钢卷、厚度＜3mm的200系热轧薄板的出口关税从原来的5%提高至10%。为了适应市场的变化，我国政府于2008年12月1日重新调整了出口关税，取消了税则号为72191329的3mm≤厚度＜4.75mm经酸洗的其他不锈钢卷板(热轧不锈钢白皮卷)和税则号为73064000的不锈钢其他圆形截面细焊缝管(外径＜406.4mm的不锈钢焊管)分别为5%和15%的出口关税，而不锈钢初级产品、半制品，以及有关铬锰不锈钢等产品的出口关税维持不变。，近年来，随着国内不锈钢产业的发展，我国的贸易政策也做出了相应的调整。在2005～2007年间我国不锈钢产能逐步释放，政府也将不锈钢的出口退税率跟随整体商品税率进行了下调，以控制不锈钢产能的过速扩张，现在国家政策正从全力推动不锈钢产业扩产向控制产能、进行产业升级改造的方向转变。

　　1992年至2007年间，我国的不锈钢表观消费量以19.7%的速度持续增长，到2007年达到了近670万吨的水平。然而，在全球经济增速放缓，制造业需求遭受重创的情况下，钢厂被迫减产，最终导致我国不锈钢表观消费量出现了15年来的首次负增长。

　　从2008年全球不锈钢市场情况来看，导致钢厂减产、价格下跌的主要症结就在于需求疲软，而需求疲软又主要受到了宏观经济的制约。2008年10月份美国金融危机的全面爆发和迅速蔓延，彻底打碎了年底迎来不锈钢需求恢复的希望。金融危机对实体经济和国际贸易的冲击，最终导致全球经济增速的放缓，甚至一些主要经济体的衰退，从而使房地产、汽车等主要经济领域经营出现困难。因此，2009年不锈钢市场的走势关键在于需求面的表现，而需求的表现则又依赖于宏观经济的运行状况。

　　(1)我国“刺激经济、拉动内需”的多种举措将对不锈钢需求形成有力支撑

　　国际金融危机爆发以来，主要发达国家和发展中大国采取了前所未有的对经济的联合干预，比如连续的降息，美国的利率已经逼近零，欧盟以及日本纷纷降息，我国3个月内连续5次降息。除采取金融领域的干预措施以外，美、日、欧等主要经济体都推出了救援计划，我国更是推出了总额达4万亿的投资计划。经济界权威人士认为，根据以往的经验，财政政策产生效益大约滞后两个季度以上，因此按照乐观的估计，在2009年的第一季度结束，或者是2009年第二季度开始这一段时间，就是3～5月份的时候应该可以看到救援计划的效果了。从1、2月份国内不锈钢市场的情况来看，去年钢厂的减产最终起到了消耗库存的目的，年初市场补充库存的需求，使钢厂生产有所恢复，但实际需求尚未显露复苏迹象，还需继续等待。

　　对于2009年的经济走势，各个机构的预测虽然不尽相同，但普遍认为是经济衰退年，预计全球2009年的GDP增速将只有0.9%——低于2001年和1991年的速度，成为1970年以来最差的经济增速。世界银行承认2009年全球经济发展速度会大幅放缓的同时，也认为2009年晚期到2010年全球主要经济地区都将迎来复苏。

　　根据中国社科院和国家信息中心经济预测部的预测，2009年我国经济增速将放缓，但仍是全球主要经济体中增长最快的。这对于与宏观经济有很强相关性的不锈钢需求来说，可以说是一个较强支撑。

　　(2)2009年我国不锈钢的需求主要依赖于国内市场

　　我们国内的不锈钢产量主要是两种销售途径：一个是出口，一个是内需。有机构预计，2009年世界贸易预期会降低约2.1%，这是自1982年以来的首次降低，超过了1975年1.9%的减速。随着经合组织国家的进口需求由正转负，发展中国家将很难实现出口增加。这也就意味着发展中国家的出口机会将迅速减少。

　　此外，我国的不锈钢出口还面临着一些国家的反倾销，如2008年欧洲以及美国、印度等国已对我国的不锈钢冷轧板发起反倾销调查，随着我国出口政策的调整，未来这种贸易摩擦也不可避免。

　　因此，出口市场的萎缩，使我们只能寄望于国内市场。国家巨大的投资计划以及各项经济政策在2009年上半年的逐步实施，必将对不锈钢的消费起到积极的促进作用。如政府在铁路建设领域投资2万亿元，不仅会让铁路工程的需求量大增，还会拉动其他相关的上下游行业。从目前情况看，工程机械、建筑、水泥等行业都将受益。据业内专家测算，每万亿元投资将带来约3000万吨钢材的需求；那么我国4万亿元的基础设施投资将有望启动1.2亿吨钢材的需求。

　　从长期来看，我国人口的增长以及仍处于工业化和城市化进程之中等因素，都蕴藏着不锈钢需求增长的巨大潜力。据业内有关专家预计，未来几年中，我国的不锈钢消费结构将发生较为明显的变化，从目前以民用、建筑领域为主的消费结构向交通运输、石油、电力、化工、汽车以及能源等领域倾斜。

　　(3)预计不锈钢需求将于2009年下半年进入缓慢的复苏阶段

　　以当前处于买方市场的不锈钢市场来说，意味着2009年需求面的状况将决定生产供应状况。诚然，经过了多年市场经济的洗礼，钢厂已不会再不考虑市场的实际需求状况而盲目生产。尤其是在上半年实体经济仍将继续面临严重考验的情况下，不锈钢行业可能要经历本轮需求和价格调整的探底过程，下半年随着政府经济救援措施的显效，不锈钢行业将进入缓慢的复苏过程，但在这个过程中可能将出现阶段性的调整。

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